PEQ CRS/FATCA/QI Information 02/2018

 

 

***Für Deutsch siehe unten***

 

 

Dear Sir or Madam,

 

PEQ regularly reports on current developments with respect to CRS, FATCA, and QI. Hereby please find an overview of the recent regulatory updates relevant to Swiss financial institutions.


In 2018, QI and FATCA Responsible Officers of Swiss Financial Institutions that have a QI and FFI Agreement in effect since 2014 will be required to perform a periodic certification under QI and FATCA. 

 

Certification of Internal Controls by the QI Responsible Officer


According to the QI Agreement, a Responsible Officer is required to perform a Certification of Internal Controls in the year following the certification period from 2015 until 2017.

On February 23, 2018, the IRS announced that the QI/WP/WT application and account management system will be open to accept QI/WP/WT certifications beginning early April.

  • For QIs having a QI Agreement in effect since 2014 and that elected the review year 2015 or 2016 for the periodic review, or apply for waiver from the periodic compliance review, the due date for the certification for their compliance with the QI Agreement will be July 1, 2018. These QIs are eligible for an automatic extension to September 1, 2018 to provide the certification.
  • For QIs having a QI Agreement in effect since 2014 and that elected the review year 2017 for their periodic review (absent waiver) the due date of the certification will be December 31, 2018. These QIs are eligible for an automatic extension to March 1, 2019 to provide the certification.

For more information about the waiver application to the QI Compliance Review, please refer to our Newsletter No. 10/2017. QIs not acting as a QDD and that are not part of a consolidated compliance group are eligible for a waiver when the reportable amounts received by the QI cannot exceed USD 5 million for each year in the certification period and when they filed their reportings timely for all year in the certification period. QIs eligible for a waiver from the QI Compliance Review requirement may request a waiver simultaneously with the certification of internal controls.

 

Periodic certification by FATCA Responsible Officer


According to the FFI Agreement, the FATCA Responsible Officer is required to perform a Certification of Effective Internal Controls in the year following the certification period from 2015 until 2017.

 

By July 1, 2018, the Responsible Officers of financial institutions with an FFI Agreement in effect since 2014 must make a periodic certification under FATCA.

 

On March 20, 2018, the IRS announced that for entities with a certification due by July 1, 2018, the Responsible Officer will have no less than 3 months from the deployment of the certifications on the FATCA Registration Portal to submit them, meaning by October 1, 2018 at the latest.

Please note that the IRS has also released the draft certification questions.

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Sehr geehrte Damen und Herren

 

PEQ beobachtet für Sie laufend die aktuellsten Entwicklungen in den Bereichen CRS, FATCA und QI. Anbei finden Sie auf einen Blick die nach unserer Einschätzung für Schweizer Finanzinstitute relevanten regulatorischen Neuerungen in Bezug auf CRS, QI und FATCA.

 

QI und FATCA Responsible Officer von Schweizer Finanzinstituten mit QI und FFI Agreements, welche seit 2014 in Kraft sind, müssen im Jahr 2018 eine periodische Zertifizierung unter QI und FATCA durchführen.

 

Zertifizierung durch den QI Responsible Officer


Gemäss dem QI Agreement muss der Responsible Officer im Jahr nach der Zertifizierungsperiode, welche von 2015 bis 2017 dauert, eine Certification of Internal Controls durchführen.

Am 23. Februar 2018 hat der IRS angekündigt, dass das QI/WP/WT-Anwendungs- und –Kontoverwaltungs-System zur Annahme der QI/WP/WT-Zertifikationen ab Anfang April zur Verfügung stehen wird.

  • Für QIs mit einem QI Agreement, welches seit 2014 in Kraft ist und die für den periodischen Review das Jahr 2015 oder 2016 ausgewählt haben, oder die einen Waiver für den QI Compliance Review beantragen, ist das Fälligkeitsdatum für Certification of Internal Controls mit dem QI Agreement der 1. Juli 2018. Diese QIs sind für eine automatische Verlängerung bis zum 1. September 2018 berechtigt.
  • Für QIs mit einem QI Agreement, welches seit 2014 in Kraft ist und die für den periodischen Review das Jahr 2017 (fehlender Waiver) ausgewählt haben, ist das Fälligkeitsdatum für ihre Zertifizierung der 31. Dezember 2018. Diese QIs können für ihre Zertifizierung eine automatische Verlängerung bis zum 1. März 2019 beantragen. 

Weitere Informationen über den Antrag eines Waiver für den QI Compliance Review finden Sie in unserem Newsletter Nr. 10/2017. QIs, welche Teil einer konsolidierten Compliance Group sind, sind berechtigt, einen Waiver zu beantragen, wenn die vom QI erhaltenen meldepflichtigen Beträge USD 5 Mio. pro Jahr in der Zertifizierungsperiode nicht überschritten wurden und wenn ihre Reportings in jedem Jahr in der Zertifizierungsperiode pünktlich eingereicht wurden. QIs, welche für einen Waiver für den QI Compliance Review berechtigt sind, können zeitgleich mit der Certification of Internal Controls den Waiver einreichen.

 

Periodische Zertifizierung durch den FATCA Responsible Officer 


Gemäss dem FFI Agreement muss der FATCA Responsible Officer eine Certification of Effective Internal Controls im Jahr nach der Zertifizierungsperiode, welche von 2015 bis 2017 dauert, durchführen.

 

Der Responsible Officers von Finanzinstituten mit einem FFI Agreement, welches seit 2014 in Kraft ist, muss die periodische Zertifizierung unter FATCA bis 1. Juli 2018 durchführen.

Am 20. März 2018 hat der IRS angekündigt, dass der Responsible Officer von Entities, bei welchen die Zertifizierung am 1. Juli 2018 fällig ist, ab Bereitstellung des Zertifikationsmodules auf dem FATCA-Registrations-Portal 3 Monaten Zeit hat, spätestens aber bis zum 1. Oktober 2018, um die Zertifizierung einzureichen.

Bitte beachten Sie, dass der IRS den Entwurf der Zertifikations-Fragen veröffentlicht hat.

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