PEQ QI/FATCA Information 08/2015

Dear Sir or Madam,

Sehr geehrte Damen und Herren

The Swiss Bankers Association assessed the situation regarding Form R accounts of lawyers and solicitors/law firms and notary’s offices, which have been opened before July 1, 2014.

 

According to circular no. 7853 of the Swiss Bankers Association, accounts with a net balance exceeding USD 1m, which did not meet all documentation requirements as of June 30, 2015, are required to apply the presumption rules according to section 1.1471-3(f) of the Final FATCA regulations. Applying the presumption rules, a Form R-Account qualifies as a business account if a Swiss Bank does not have sufficient documentation about the beneficial owner of the account. 

 

After consultation with US tax-specialists, the Swiss Bankers Association deemed it justifiable to treat all Form R accounts as business accounts and adopt the effective deadline for business accounts (June 30, 2016) in order to comply with FATCA. This leads to the following implications:

 

  1. The deadline for undocumented Form R accounts with a net balance exceeding USD 1m is June 30, 2016. There is no need to report these accounts as accounts of non-participating Financial Institutions (NPFFIs) for fiscal year 2015.
  2. Form R accounts, which have already been labeled as NPFFIs according to circular 7853 but have not yet been reported, can be relabeled as "pending” until June 30, 2016.
  3. Form R-Accounts opened before July 1, 2014, which remain undocumented after June 30, 2016, will have to be classified as NPFFIs.

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Die Schweizerische Bankiervereinigung hat die Sachlage betreffend Klientengelderkonten von Anwälten und Notaren/Anwaltskanzleien und Notariaten, die vor dem 1. Juli 2014 eröffnet wurden, unter FATCA neu eingeschätzt.

 

Gemäss Zirkular Nr. 7853 finden bei Finanzkonten mit einem aggregierten Saldo von mehr als USD 1 Mio., bei welchen die erforderliche Dokumentation nicht per 30. Juni 2015 vorgelegen hat, die Vermutungsregeln ("presumption rules“) gemäss Section 1.1471-3(f) der Ausführungsbestimmung zu FATCA Anwendung. 

 

Hat eine Schweizer Bank keine Information über die Drittperson (Kontoinhaber eines Formular R-Kontos), handelt es sich laut den Bestimmungen der Vermutungsregeln nach FATCA um ein Geschäftskonto. Nach Rücksprache der Schweizerischen Bankiervereinigung mit US­Steuerspezialisten ist es daher vertretbar, für alle Formular R-Konten die Frist für die Erfüllung der Sorgfaltspflicht für Geschäftskonten (30. Juni 2016) anzuwenden. Daraus folgt folgende neue Sachlage:

 

  1. Nicht dokumentierte Formular R-Konten mit einem aggregierten Saldo von mehr als USD 1 Mio. können bis zum 30. Juni 2016 nachdokumentiert werden. Sie müssen für das Steuerjahr 2015 nicht als Konten von nichtteilnehmenden Finanzinstituten gemeldet werden.
  2. Konten die gemäss Zirkular 7853 bereits als Konten von nichtteilnehmenden Finanzinstitutionen gekennzeichnet wurden, können bis maximal 30. Juni 2016 wieder auf "in Abklärung“ bzw. "pendent“ gesetzt werden, sofern noch keine Meldung erfolgt ist.
  3. Bei Ausbleiben der Dokumentation müssen nicht dokumentierte Formular R-Konten nach dem 30. Juni 2016 als nichtteilnehmende Finanzinstitute (NPFFIs) klassifiziert werden.

 

 

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