PEQ QI/FATCA Information 01/2014

Dear Sir or Madam,

Sehr geehrte Damen und Herren

Yesterday, on February 20, 2014 the Internal Revenue Service (IRS) issued a new package of regulations necessary for the FATCA implementation. The package consists of “Coordination” Regulations and Revisions of the Final Regulations - totally 565 pages.

 

The aim of these Regulations is to provide clarifications to previously issued provisions and to coordinate FATCA with preexisting due diligence, reporting and withholding requirements under other provisions of the Internal Revenue Code.

 

The amendments in the Final Regulations are partly based on the Stakeholder Comments and address following issues:

  • The accommodation of direct reporting to the IRS (not withholding agents) by certain entities;
  • Treatment of certain special-purpose debt securitization vehicles;
  • Treatment of disregarded entities as branches of foreign financial institutions (FFI);
  • Definition of an expanded affiliated group;
  • Transitional rules for collateral arrangements prior to 2017.

Aiming harmonization of the FATCA Provisions with the pre-FATCA legislation (Chapters 3 and 61 and section 3406 of the Internal Revenue Code), the published Coordination Regulations address four key issues:

  • Rules for Identification of Payees;
  • Coordination of the Withholding Requirements under Chapter 3, section 3406 of Internal  Revenue Code and FATCA;
  • Coordination of Chapter 61 of Internal Revenue Code and FATCA regarding Information Reporting with Respect to U.S. Persons;
  • Conforming Changes to the Regulations Implementing the Various Regimes.

Also please refer to the summary of changes published by the U.S. Treasury Department.

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Am 20. Februar 2014 veröffentlichte der U.S. Internal Revenue Service (IRS) neue Bestimmungen zur FATCA Umsetzung. Publiziert wurden die „Coordination Regulations“ sowie „Revisions of the Final Regulations“ – insgesamt 565 Seiten.

 

Das Ziel dieser Bestimmungen ist es einerseits, Präzisierungen gegenüber früheren Regulierungen vorzunehmen und andererseits, die FATCA Anforderungen mit bestehenden IRS Bestimmungen zu Due Diligence-, Reporting- und Withholding zu harmonisieren.

 

Die Ergänzungen welche in den „Final Regulations“ vorgenommen wurden, nehmen insbesondere zu folgenden Themenbereichen Stellung:

  • Die Zulässigkeit von direktem Reporting an den IRS für gewisse Gesellschaften (ohne „Withholding Agent“);
  • Handhabung von bestimmten „Special-Purpose Debt Securitization Vehicles“;
  • Handhabung von “Disregarded Entities as Branches of Foreign Financial Institutions (FFI)”;
  • Definition “Expanded Affiliate Group” (EAG)Übergansbestimmungen zu gewissen “Collateral Arrangements”, welche vor 2017 umgesetzt werden.

Die Die Harmonisierugsbemühungen gegenüber der vor-FATCA Gesetzgebung (Kapitel 3 und 61 sowie Abschnitt 3406 des Internal Revenue Code) betreffen insbesondere die folgenden vier Themenbereiche:

  • Bestimmungen zur Identifikation von „Payees";
  • Harmonisierung von „Withholding“-Bestimmungen in Chapter 3, Abschnitt 3406 des Internal Revenue Code und FATCA;
  • Harmonisierung von Bestimmungen betreffend dem Reporting von Informationen zu „U.S. Persons“ in Kapitel 61 des Internal Revenue Codes und FATCA;
  • Bestätigung von Implementationsbestimmungen.

Weiterführende Informationen finden Sie in der Zusammenfassung „Summary of Changes“ des U.S. Treasury Department.

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