PEQ QI/FATCA Information 06/2013

Dear Sir or Madam,

Sehr geehrte Damen und Herren

On July 12, 2013 the IRS delayed many important aspects of the Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA). Please refer to the announcement, published as issued Notice 2013-43, for your review. For you the most important changes are:

1.    Reporting

  • No reporting will be required with respect to calendar year 2013. The first reporting will still be due in 2015 but with respect to the 2014 calendar year only.


2.    Registrations

  • To ensure inclusion in the June 2014 IRS FFI List, FFIs would need to finalize their registration by April 25, 2014.
  • The FATCA registration website is projected to be accessible to financial institutions on August 19, 2013.
  • GIIN numbers will be issued in 2014.
  • First IRS FFI List will be issued by June 2, 2014.


3.    Identification

  • implementation of new account opening / modification procedures by July 1, 2014, instead of by January 1, 2014
  • six-month postponement of the deadlines for completing due diligence on preexisting obligations:
    • document prima facie FFIs by December 31, 2014, instead of by June 30, 2014
    • document individual accounts > 1'000'000 by June 30, 2015, instead of by December 31, 2014
    • document individual accounts < 1'000'000 by June 30, 2016, instead of by December 31, 2015
    • document entity accounts by June 30, 2016, instead of by December 31, 2015
  • Account balance or value will be measured initially as of June 30, 2014, instead of by December 31, 2013 for purposes of determining whether an account is exempt from review, subject only to an electronic search for indicia, or subject to enhanced review.

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Am 12. Juli 2013 hat der IRS darüber informiert, dass die Umsetzung des Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) um sechs Monate verschoben wird. Zu Ihrer Durchsicht verweisen wir auf die als Notice 2013-43 veröffentlichte Mitteilung. Die für Sie wichtigsten Änderungen sind im Folgenden aufgeführt:

1.    Reporting

  • Für das Kalenderjahr 2013 wird kein Reporting erforderlich sein. Das erste Reporting wird 2015 fällig und ausschliesslich das Jahr 2014 umfassen.


2.    Registrierung

  • Um sicherzustellen, dass der Einbezug auf der ersten IRS FFI Liste (Juni Liste) gewährleistet ist, sollte eine Registrierung bis spätestens am 25. April 2014 vorgenommen werden.
  • Ab dem 19. August 2013 wird der Zugriff auf das FATCA Registrierungsportal für Finanzinstitute möglich sein.
  • Die GIIN Nummern werden 2014 zugeteilt.
  • Die Publikation der ersten IRS FFI Liste erfolgt bis spätestens am 2. Juni 2014.


3.    Identifikation

  • Implementierung der neuen Kontoeröffnungs- und Modifikationsprozesse ab dem 1. Juli 2014 (anstatt 1. Januar 2014)
  • Aufschub der Fristen um 6 Monate bezüglich Abschluss der Due Diligence für bereits bestehende Beziehungen:
    • Dokumentation von Prima Facie FFIs bis 31. Dezember 2014 (anstatt 30. Juni 2014)
    • Dokumentation von Individual Accounts > 1'000'000 bis 30. Juni 2015 (anstatt 31. Dezember 2014)
    • Dokumentation von Individual Accounts > 1'000'000 bis 30. Juni 2016 (anstatt 31. Dezember 2015)
    • Dokumentation von Entity Accounts bis 30. Juni 2016 (anstatt 31. Dezember 2015)
  • Für die Feststellung, ob ein Konto vom Review ausgenommen ist, lediglich einer elektronische Suche nach US-Indicia oder einer vertiefter Prüfung unterliegt, ist der Kontosaldo bzw. -wert per 30. Juni 2014 relevant (anstatt 31. Dezember 2013).

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