PEQ QI/FATCA Information 07/2012

Dear Sir or Madam,

Sehr geehrte Damen und Herren

 

 

The U.S. Department of the Treasury and the IRS make certain changes to the timelines in the proposed FATCA regulations

Following various comments from the industry about the proposed FATCA regulations, the Treasury Department and the IRS announced some changes to the timelines for withholding agents and FFIs to complete due diligence and other requirements under the FATCA regime. The aim of these changes is to avoid duplicative work and to reduce the administrative burden for implementing FATCA. Following an overview of changes to the timelines for FATCA due diligence for Participating FFIs:

Implementation of new account opening procedures:

January 1, 2014 (old: July 1, 2013);
or effective date of FFI agreement

FATCA due diligence on all pre-existing prima facie FFIs:

June 30, 2014 (no changes);
or six months after the effective date of the FFI agreement

FATCA due diligence on all pre-existing high value accounts:

December 31, 2014 (old: July 1, 2014);
or one year after the effective date of the FFI agreement

Due date for the first report with respect to US accounts:

March 31, 2015 (old: June 30, 2014)

FATCA due diligence on all pre-existing entities
(other than prima facie FFIs):

December 31, 2015 (old: July 1, 2015);
or two years after the effective date of the FFI agreement

FATCA due diligence on all pre-existing individuals
(other than high value accounts):

December 31, 2015 (old: July 1, 2015);
or two years after the effective date of the FFI agreement

 

In addition, the timelines regarding the definition of “pre-existing obligation” and “withholdable payment” and the definition of “grandfathered obligation” as such were amended.


For further details, please refer directly to the Announcement 2012-42 from the IRS.

Das U.S. Department of the Treasury und der IRS ändern bestimmte Fristen für die Umsetzung von FATCA

Als Reaktion auf verschiedene Stellungnahmen zum Entwurf der FATCA Umsetzungsrichtlinien, änderten das Treasury Department und der IRS bestimmte Fristen geltend für Withhoding Agents und FFIs. Ziel dieser Änderungen ist es Doppelarbeit zu vermeiden und den administrativen Aufwand für die Umsetzung von FATCA zu reduzieren. Im Folgenden erhalten Sie einen Überblick über die relevanten Fristenänderungen für „participating“ FFIs:

 

Implementierung neuer Kontoeröffnungsprozesse:

 

1. Januar 2014 (alt: 1. Juli 2013);
oder Datum des Inkrafttretens der FFI Vereinbarung

FATCA Due Diligence auf alle bestehenden „prima facie“ FFIs:

 

30. Juni 2014 (keine Veränderung);
oder sechs Monate nach Inkrafttreten der FFI Vereinbarung

FATCA Due Diligence auf alle bestehenden „high value“ Konten:

 

31. Dezember 2014 (alt: 1. Juli 2014);
oder ein Jahr nach Inkrafttreten der FFI Vereinbarung

Frist zur Einreichung des ersten Berichts über US-Konten:

31. März 2015 (alt: 30. Juni 2014)

FATCA Due Diligence auf alle bestehenden „Entities“

(die nicht „prima facie“ FFIs sind):

31. Dezember 2015 (alt: 1. Juli 2015);
oder zwei Jahre nach Inkrafttreten der FFI Vereinbarung

FATCA Due Diligence auf alle bestehenden „Individuals“
(die nicht „high value“ Konten sind):

31. Dezember 2015 (alt: 1. Juli 2015);
oder zwei Jahre nach Inkrafttreten der FFI Vereinbarung

 

Darüber hinaus wurden die Fristen hinsichtlich der Definition von "pre-existing obligation" und "withholdable payment“ und die Definition von "grandfathered obligation“ als solche geändert.


Für weitere Details verweisen wir auf das Announcment 2012-42 vom IRS.

 

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Should you have any questions regarding the information discussed in this newsletter, please do not hesitate to contact Julia Mills.

 

 

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